ところが、資金が預金として金融機関に集まってくると、消費者金融 比較のすべてが同時に預金を引出しにくることはまずないので、預金の一定割合はつねに金融機関にとどまっており、金融機関はこの部分を比較的長期間運用できるようになる。

また、金融機関は資金の長期運用により資金運用先の事情について詳しい情報が得られるようになる。

（４）信用創造の機能以上のように、金融機関（銀行）は資金需給の媒介者として重要な役割を演じているが、たんに資金需給の媒介をするだけでなく、後述（第7章第2節2）のように、信用創造によって自らつくりだした資金も供給している。

（５）決済サービスの機能多くの人が金融機関（銀行）に要求払預金をもち、それを通じて消費者金融 比較・債務を決済するようになると、その決済サービス機能（前述の手形交換制度、為替決済制度などを通じる）が経済界で重要な役割を演じるようになる。

決済サービス機能の重要性は、銀行業務のエレクトロニクス化により今日いっそう増大している。金融機関は経済界の必要に応じて発達してきたものであるが、金融機関が発達してくると、これを法律的に規制する必要が生じてくる。

それは次に述べるように、金融機関が一般の事業会社とは違った特殊な消費者金融 比較をもっているからである。金融機関の特殊性を公共性ということもある。

（１）一般預金者への配慮金融機関は、広く一般の人々から預金を集めて、それを貸し出している。

この間、インターネット専業証券も登場し、低い売買手数料やパソコンを通じるリアルタイム情報の入手などの利点から銀行カードローン即日を拡大してきている。

金融市場のところで述べたように、国内の金融市場には政府・企業・家計・金融機関が、あるいは資金の供給者となり、あるいは需要者となって現われるが、供給・需要の両面において中心的な役割を演じているのは金融機関である。

では、金融機関は経済界でどんな役割を演じているのであろうか。おもなものをあげてみよう。

（１）資金需給の媒介機能現在の経済界はその範囲が広く、そのうえ構成が複雑であるから、資金の需要者が直接供給の相手方を見いだすことも、銀行カードローン即日の供給者が直接需要の相手方を見いだすことも、証券市場を通ずる場合を除いて困難である。

証券市場を利用できる資金需要者は、政府や大企業に限られているから、大部分の資金については、金融機関が資金の需要者と供給者との間に入り、資金需給の媒介の円滑化をはかっている。すなわち、資金の供給者は金融機関にいけばよく、資金の需要者も金融機関にいけばよいわけである。

（２）銀行カードローン即日の大量化資金の供給は、供給者個々についてみればその額は大きくない。金融機関はこれらの資金を集めて大量の資金とし、多方面の資金需要者に供給することができる。

それゆえ、少量の資金を特定の資金需要者に供給する場合に比べると、資金回収についてのリスクも軽減できる（３）費金遅斥α長鄭祉資金α伊経圭佃々に乞いてみれは資金伊経典隅ほおびす力ら肱られたものとなる。

（6）過振り
当座勘定規定9条1項では「呈示された無担保ローン比較、小切手等の金額が当座勘定の支払資金を超える場合には当行はその支払義務を負わない」ことを定めている。

しかし、支払義務を負わないといって無担保ローン比較の不足が僅かであるような場合にまで一切支払わないで不渡りにすると取引先は不渡処分(後述第3章第2節参照）になるなどの不利益を受けることになる。

そこで、銀行の裁量により支払資金を超えて払うことができるようにしている(同規定11条1項)。これを過振りといい、その法律的性質は事務管理と解される。

（7）免責
普通預金や定期預金等の預金の場合には前述のとおり関係の預金規定において無担保ローン比較を設けているが、当座勘定取引の場合にも同様の免責規定を当座勘定規定16条1項に定めている。

当座勘定取引の場合には手形、小切手の署名として記名捺印による場合には、その使用印鑑が取引用印鑑として銀行に届けられるので、通常はこの印鑑照合によって取り扱われる。

そこで、普通預金の払戻請求書に代わって当座勘定取引では手形、小切手に使用された印影（または署名）と届出の印鑑（または署名鑑）とを相当の注意をもって照合して、相違ないものと銀行が認めて取り扱ったときは、その手形、小切手に偽造、変造等があって、これにより生じた損害は銀行は負わないという定めになる。

なお、この免責約款の意味、印鑑照合における銀行の注意義務などについては、第3節の「預金の支払いに関する法律問題」の項参照。

当座勘定取引の終了当座勘定取引契約は前述のとおり委任契約の法律的性質を有していることから各当事者はいつでも解約をすることができる（民法651条1項)。

（4）先日付小切手の取扱い
実際に小切手を振り出した日よりも将来の日を振出日として記載した先日付小切手については、銀行ローンに記載の振出日以降に支払呈示すべきものとすると小切手に支払期日を設けたのと実質的に同じことになり、小切手の一覧払性に反することになる。

そこで、小切手法では、銀行ローンの日付として記載した日よりも前に支払呈示されたときは呈示の日において支払うべきとしている（小切手法28条2項)。

したがって、先日付小切手が振出日前に支払呈示されたときは支払人である銀行はこれを取引先の当座勘定から引き落として支払うことができる。このことは小切手用法2のなお書においても注意的に記載している。

もっとも実務では、振出人と受取人間で振出日まで支払呈示しない特約がなされていることが多く、銀行ローンに支払うと振出人の資金繰りに支障をきたすこともあるので振出人に連絡して支払うようにしている。

（5）支払いの選択
数通の手形・小切手が支払呈示され、その全部の支払資金がないときにどの手形または小切手を支払うか銀行として問題になるところである。

そこで、多くの手形、小切手の支払事務を行う銀行の効率を考慮して、当座勘定規定によりどれを支払うかは銀行の任意とすること定めている（規定10条)。

なお、この取扱いに関して取引先から優先的に決済して欲しい旨の申出があった（指名決済の申出）際の銀行の対応について「銀行がその申出を承認した場合は格別、そうでない限りはその指示に拘束されることなく諸般の事情を考慮して合理的な選択を任意に行うことができる」とした判例がある（大阪地判昭和62．7．1金融法務事情1211号40頁)。

①小切手の支払委託の取消
小切手法32条1項では、小切手の現金に代わる支払手段（支払証券性）であることに鑑み小切手の支払委託の取消を自由に認めたのではカードキャッシング比較の所持人の地位が不安定なものになることから支払委託の取消は呈示期間経過後においてのみその効力を生じるものとしている。

したがって、小切手の振出人としての取引先からの銀行に対する支払差止依頼は小切手法上はこの支払委託の取消になり、その効力は呈示期間経過後に生じることなる。ところが、実務では取引先が支払委託の取消をすれば銀行は、その意思に従う立場にあることから右の法的効力にかかわらず、呈示期間内であっても前述の不渡事由によって支払拒絶をしている。

それは、銀行は小切手の所持人に対して支払義務を負わないからである。もっとも、これにより銀行が支払拒絶しても振出人は所持人から遡求されるので正当な理由のない支払委託の取消は意味がないといえる。

なお、呈示期間経過後にカードキャッシング比較の取消の申出があったときは銀行は法律上その小切手の支払いができなくなる。

ところで、この小切手の支払委託の取消ができるのは、小切手の振出人である取引先に限られるので、その者から小切手を受け取った所持人が盗難などにあって銀行にその支払差止の申出をしても支払委託の取消にはならないので、振出人を通じて申し出ることになる。

②手形の支払委託の取消手形についてはカードキャッシング比較のような支払委託の取消に関する制限がないので、取引先から支払委託の取消の申出があれば、前述のとおり、銀行はその申出にしたがって支払拒絶する。

なお、小切手については現金に代わる支払証券たる性格に鑑み、支払委託の取消のない限り、支払呈示期間を経過しても支払人は期間経過においても支払うことができる(小切手法32条2項)。

これを受けて右の当座勘定規定ではキャッシュローン比較については呈示期間のことは触れず、手形の場合のみ呈示期間内の支払呈示に対して支払うことを定めているわけである。ところで、手形の支払場所の記載の効力は呈示期間経過後はどうなるかという問題がある。

これについて判例は（最判昭和42．11．8民集21巻9号2300頁、後掲判例編⑬参照）は呈示期間経過後は支払場所の記載はその効力は失うとしている。

（3）手形、小切手の支払委託の取消 取引先から、その振り出した約束手形、小切手あるいは引受けた為替手形について支払いをしないよう銀行に申し出ることがある。

この支払差止依頼は、法律的には当座勘定取引契約上の支払委託の取消に相当する。そこで、この申出を受けた銀行は委任契約の受任者としてその申出にしたがってキャッシュローン比較や小切手が支払呈示されると当座取引先からの支払拒絶事由（契約不履行、紛失、盗難等＝後述の不渡事由参照）により支払いを拒絶する（不渡りとする）ことになる。

なお、この場合、銀行はキャッシュローン比較の受任者としてその当座取引先の申し出た支払拒絶事由について明らかに不自然な場合を除き、真偽を調査する義務はなく、申出にしたがうことなる。

国際金融取引は居住者と非居住者との間の金融取引であり、外国為替取引を伴うことが多い。さらに居住者間の外貨建て取引、非居住者間の邦貨建てキャッシング、居住者が仲介する非居住者間の取引も国際金融取引に含まれる。

国際金融の代表的な市場はロンドン、ニューヨーク、東京であるが、ヨーロッパではフランクフルト、パリやチューリヒ、アジアでは香港やシンガポールなども重要な市場である。

金融．投資理論や情報処理技術の発達で、アメリカやユーロ市場を中心に新しい金融商品や手法が生み出され、これが各国の金融自由化・キャッシングを促進し、機能的な市場間の結びつきを強化している。

本節では、国際金融市場の発達と現状、国際金融取引の種類や規模についてとりあげる。 回国際金融市場の発展第一次世界大戦前のロンドンは貿易金融や中長期資金の調達・運用の場として広く非居住者にも開放され、国際金融市場の中心であった。

第二次世界大戦を境に圧倒的な経済力を背景に米ドルが英ポンドに代わる基軸通貨となると、ニューヨーク市場が国際金融市場としても代表的地位を確立し、戦後の世界経済の復興と成長を金融面で支えた。

戦後のイギリス経済は疲弊してキャッシングが頻発し、1957年にポンドの国際金融取引への利用が制限されて、ロンドンは国際金融センターとしての地位を確保することが困難となった。

国際収支統計と資本収支国際収支統計をみれば、資本取引の姿を具体的に理解できる。 カードローン即日発行は経常収支、資本収支、外貨準備増減に区分されており、次の関係が成り立つ。

経常収支十資本収支十外貨準備増減＝0資本収支は、金融資産にかかわる債権・債務の移動を伴う対外取引を計上する「投資収支」と、資本移転などで構成される「その他資本収支」からなる。（1）投資収支①直接投資：ある国の居住者が、他国企業の永続的な権益取得を目的に行う投資。

出資の割合が10％以上を目安としている。②証券投資：企業経営には直接参加せず、資産運用目的の株式や短期・中長期債券、短期国債、譲渡性預金、コマーシャル・ペーパーなどの金融市場商品や金融派生商品への投資。

③その他投資：貸付・借入、貿易信用、現預金、カードローン即日発行など。銀行部門の主要勘定や証券貸借取引、現先取引を含む。現預金以外の項目では、原契約上の満期までの期間により1年超の長期とそれ以下の短期に区別される。

（2）その他資本収支①資本移転：債権者への見返りのない金融債務の免除、相続税など固定資産の取得に関連する資金の移転、固定資産の贈与など。②その他資産：大使館の土地の取得・処分や特許権、著作権などの無形資産を含む非生産非金融資産取引を計上。

②対外資産負債残高統計期末における対外金融資産・カードローン即日発行の残高に関する統計で、企業の貸借対照表に相当する。

資産から負債を差し引いた対外純資産は、主として経常取引の黒字・赤字により増減するが、期中の為替や資産価格の変動なども勘案するのでフローの経常収支と完全には一致しない。

そこで円資産の収益率くドル資産の収益率十円ドル相場の予想変化率であれば、ドル資産へ投資が行われる。しかしこれはあくまでも投資を回収する時点の為替相場を予想したうえでの採算による。

そこで採算を確定するために、現時点で円をドルに交換すると同時に1年後にドル資産のフリーローンを円に交換する相場を先物取引契約で決めたらどうなるか。1年後の円ドル先物相場をFとすればドル資産元利合計の円金額Qは次のとおりである。

f=(F-S)/Sで、円ドルのフリーローンである。先物取引を行った場合のドル資産投資の円ベースの収益率は近似的に十となる。

もしこれがγより大きければ円をドルに交換すると同時に先物でドル売円買いを行い利益を得る裁定取引が生じて、ドルの直物相場が上昇し先物相場が下落して結局十＝γとなってしまう。

すなわち資本移動に規制や取引コストがなければ、先物為替取引でリスクを除いた場合には内外の投資収益率は等しくなる。

ここで成立する先物でカバーされたリスクなしの裁定条件という意味で「カバー付の金利平価」という。これに対して市場参加者が同じような為替相場の予想をもって先物でカバーされない金利裁定を行えば、(1+rS)=（^f8^－(81-111)）塑の関係が成り立つ。

これを「アンカバーの金利平価」という。両方が成り立つにはフリーローン、すなわちスワップ・レートと為替の予想変化率が等しくなければならない。この場合は円資産とドル資産は代替的となる。